• Les rubriques du  bilan: Balance sheet 

     

    Actifs Assets
    Actifs à court terme ou circulant Currents assets
    Actions ordinaires Common stock
    Actions préférentielles ou privilégiées Preferred stock
    Amortissement des immobilisations corporelles Depreciation
    Amortissement des immobilisations incorporelles Amortization
    Autres dettes à long terme Other long term liabilities
    Autres éléments d'actif Other assets
    Autres immobilisations financières Other long-term investments
    Bilan Balance sheet
    Brevets Patents
    Capital social Capital stock
    Capitaux propres Stockholder's equity
    Charges à payer Accrued liabilities
    Charges à payer d'avance Prepaid expenses
    Clients et effets à recevoir Accounts and notes receivable
    Constructions Buildings
    Crédits à court terme Short-term loans payable
    Dette ou provision pour retraite des employés Pension liabilities
    Dette potentielle sur contrat de location acquisition Capital lease liabilities
    Dettes à court terme Current liabilities
    Dettes à long terme (partie) exigible à moins d'un an Long-term debt due within one year
    Droit au bail Laseholds rights
    Effets à payer Notes payable
    Effets à recevoir escomptés Discounted notes receivable
    Emprunts à long terme Long-term debt
    Emprunts obligataires Debentures bonds
    En forme de compte (présentation du tableau) Account form
    Fond de commerce ou écarts d'acquisition dans le bilan consolidé Goodwill
    Fournisseurs Accounts payable
    Franchise et licence d'exploitation franchises and licences
    Immobilisations corporelles Property, plant and equipement                               


     

    Immobilisations corporelles (synonyme)                                  Fixed assets
    Immobilisations financières Long-term investiments
    Immobilisations incorporelles Intangibles assets
    Liquidités Cash
    Marques Trademarks
    Materiel industriel et outillage Machinery and equipement
    Mobilier et agencement Furnture and fixures
    Notes annexes Foot note disclosures
    Obligations convertibles Convertible debentures ou bonds
    Passif Liabilities and Stockholder's equity
    Passifs externes Liabilities
    Prime d'émission Additionnal paid-in capital
    Produits perçus d'avance Unearned revenues
    Provision pour créances douteuses Allowance for doubtul accounts
    Quasi liquidités Cash equivalent
    Rachat par l'entreprise de ses propres actions Treasury stock
    Réserves et report à nouveau (cumul non distribué) Retauned earning
    Sous forme de liste (présentation du tableau) Report list
    Stocks  Inventories
    Tableau de flux de trésorerie Statement of cashs-flows
    Tableau de variation des capitaux propres Statement of change in stockholder's equity
    Terrain Land
    Titres (non) côtés no marketables securities
    Titres de participation Investments
    Titres de placement Short-term investments

     

    OUTGDA Mektar


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  •  

    Les rubriques du  compte de résultat : Income statement
     
    Activités d'exploitation Operating activites
    Activités hors exploitation No operating activities
    Autres produits et charges Other revenues and epenses
    Charges ou frais Expenses
    Chiffre d'affaires net Net sales
    Coût de main d'oeuvre directe Direct labor cost
    Coût des achats de marchandises Cost of merchandise purchased
    Coût des matières premières consommées Cost of raws materlial consumed
    Coût des produits finis fabriqués Cost of goods manufactured
    Coût des ventes Cost of sales
    Frais de recherche et développement Research and development expenses
    Frais de transport Freight-in
    Frais de vente Selling expenses
    Frais financiers Interest expenses
    Frais généraux general and administrative expenses
    Frais generaux industriels Manufacturing overhead cost
    Impôts sur les résultats des activités courantes Income tax
    Marge brute d'activité Gross profit ou gross margin
    Pertes Losses
    Présentation en liste ou à étages Multiple-step income statement
    Présentation en tableau ou compte Single-step income statement
    Prix des achats Purchases
    Produits (ou revenus) Revenues
    Profits Gains
    Résultat avant élément exceptionnel Income before extraordinary items
    Résultat avant impôts et éléments exceptionnel Income before tax and extraordinary items
    Résultat net Net income
    Stock final de marchandises Merchandise inventory-ending
    Stock final de produits finis Finished goods inventory-ending
    Stock initial de marchandises Merchandise inventory-beginning
    Résultat d'exploitation Operating income
    Coût des marchandises ou produits vendus Cost of good sold
    Fournisseurs Accounts payable

     

    OUTGDA Mektar


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  • Taux proportionnel – Taux équivalent

    Taux Proportionnel:

      avec i le taux annuel et n le nombre de mois (le rapport de temps peut être modifié, mois/jours, semaines/jours... mais en gardant la règle de la proportionnalité)

    Exemple : taux mensuel t proportionnel à un taux annuel de 12%

    Taux équivalent:

     avec i le taux annuel t le taux mensuel n le nombre de mois souhaité, et m le total de mois sur la periode

     

    Exemple : taux t mensuel équivalent à un taux annuel de 12%

     (ou 0.9488%)


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  •  

    Capitalisation – Actualisation

    Valeur acquise Vn par un capital Vo placé pendant n périodes à un taux i

     (1)

    Valeur acquise par un capital de 10.000 euros placé pendant 5 ans au taux annuel de 7 % :

    Même calcul, mais intérêts composés trimestriellement.

    Etape 1 : Détermination du taux trimestriel équivalent à 7% annuel

    Etape 2 : calcul de la valeur acquise d’un capital de 10000 euros placé pendant 20 périodes (5 années de 4 trimestres) au taux de 1.706%

    On constate que, les taux étant équivalents, les valeurs futures sont strictement identiques, quelle que soit la période de composition choisie.

    Valeur actuelle Vo (actualisation) d'une valeur future Vn actualisée sur n périodes à un taux i

     

     (2)

    Combien faudrait-il placer aujourd’hui, sur un livret de Caisse d’Epargne à 4% par an, pour disposer de 100.000 euros dans 8 ans ?


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  •  

    Emprunts indivis – Annuités (fin de période)

     

           Valeur acquise Vn par un capital Vo placé pendant n périodes à un taux i:

     

     

     (3)

    Quelle sera la valeur totale d’une série de versements de 500 euros par mois, versés en fin de période pendant 8 ans au taux de 5,15% par an ?

    Etape 1 : taux mensuel équivalent à 5,15% annuel

    Etape 2 : calcul de la valeur future

    De la formule ci-dessus, on peut facilement déduire a en supposant Vn connu :

     (4)

    Avec les mêmes données que l’exemple précédent (taux et durée), combien aurait-il fallu verser mensuellement pour obtenir un capital de 100.000 euros au terme des 8 années ?

    Le calcul est direct (nous connaissons déjà le taux mensuel équivalent).

     

     

    Valeur actuelle d’une suite d’annuités constantes de fin de période

     

     (5)

    Une assurance vie propose deux formules en cas de décès :

    Versement d’un capital unique de 500.000 euros

    Versement d’une rente annuelle de 50.000 euros pendant 12 ans

    En considérant un indice du coût de la vie de 2 % par an, laquelle des deux formules est la plus intéressante ?

    Il faut calculer la valeur actuelle des 12 versements annuels de 50.000 euros. en appliquant la formule d’actualisation des annuités constantes :

    Il est donc beaucoup plus intéressant de choisir la rente annuelle pendant 12 ans (à condition que le bénéficiaire survive, lui).

    Prenons le même problème, mais avec un taux d’inflation de 8 %. Le calcul d’actualisation donne dans ce cas une Vo de 376.803,90 euros. On aura donc intérêt à préférer le versement immédiat.

     

     (6)

    Un ami vous demande de lui prêter 10.000 euros, qu’il se propose de vous rembourser en 12 mensualités. Quel montant de mensualité devez-vous lui demander pour vous assurer un taux de 5 % ?

    Calcul du taux proportionnel mensuel à 5 % annuel :

    Calcul de l’annuité : 

    Ce n’est pas encore de l’usure !

    Rappel : une annuité de remboursement (a) comprend une partie d’amortissement du capital emprunté (A) et une partie d’intérêts sur le capital.  

     

      Calcul du premier amortissement d’un emprunt:

     

       (7)

    Soit un emprunt de 100.000 euros remboursable en 10 annuités à 5 %, Calculez :

        • Le montant de l’annuité constante a
        • Le montant de l’amortissement A1 compris dans la première annuité
        • Vérifiez que a – A1 (autrement dit, la part des intérêts compris dans la première annuité) est égal à 5 % du capital emprunté.

    Calcul de l’annuité constante a

     soit 

    Calcul de la part en capital de la première annuité :

    Part des intérêts : soit très exactement 5 % du capital emprunté, ce qui est normal : dans la première annuité, la totalité du capital produit des intérêts pendant toute la première période.

     (8)

    Dans le même exemple que ci-dessus, quel est la répartition entre capital et intérêt des 2ème, 3ème et 4ème annuités ?

    Connaissant A1, on applique la formule : A2=A1(1+0,05), etc. Le montant des intérêts se déduit simplement en retranchant du montant de l’annuité l’amortissement du capital.

    Annuité

    Part en Capital

    Intérêts

    A2

    8.347,98

    4.602,48

    A3

    8.765,38

    4.184,64

    A4

    9.203,65

    3.748,81

     Calcul du capital remboursé Rp après paiement de la Pème annuité

     (9)

    Connaissant le calcul de A1 en fonction de Vo, il est possible de remplacer A1 par :

    Cette formule peut être simplifiée, en éliminant i, et devient :

     (9bis)

    Toujours dans l’exemple ci-dessus, calculez le montant du capital remboursé après paiement de la 3ème échéance.

    Vérification : Nous avons calculé tout à l’heure le montant des amortissements en capital des 4 premières échéances. On peut donc vérifier que la somme des amortissements des trois premières échéances est bien égale au montant calculé :

    7.950,46 + 8.347,98 + 8.765,38 =25.063,82.

    Compte tenu des arrondis successifs, l’écart d’1 centime n’est pas significatif.

     

    Calcul du capital Vp restant à rembourser après paiement de la pème annuité 

     (10)

    Toujours sur le même exemple, quel est le capital restant à rembourser après paiement de la 3ème échéance ?

    Vérification : Nous avons calculé le capital remboursé et le capital restant à rembourser après la troisième échéance. La somme de ces deux chiffres doit logiquement être égale au capital initial :

    74.936,20 + 25063,83 = 100.000,03

    Les centimes d’écart sont dus aux arrondis. Ils se régularisent normalement sur la dernière échéance de l’emprunt.


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